ரூ.50இல் இருந்து ரூ.950ஆக வளர்ச்சி அடைந்த மல்டிபேக்கர் பங்கு: இப்போது வாங்கலாமா?

பன்மடங்கு லாபம் தரும் அஸ்ட்ரா மைக்ரோவேவ் ப்ராடக்ட்ஸ் லிமிடெட் (Astra Microwave Products Ltd) பங்கு மீது பங்குத் தரகு நிறுவனங்கள் தொடர்ந்து சாதகமான பார்வையை வெளிப்படுத்தி வருகின்றன. இந்த பங்கில் இன்னும் ஏற்றம் பெறும் வாய்ப்புகள் இருப்பதாக அவர்கள் கருதுகின்றனர்.

கோவிட்-19 காலத்தின் ரூ. 50க்கும் குறைவான விலையிலிருந்து, அஸ்ட்ரா மைக்ரோவேவ் பங்குகள் செவ்வாய்க்கிழமை நிலவரப்படி ரூ. 949.90 ஆக உயர்ந்து, சுமார் 1,800 சதவீதம் அளவுக்கு வளர்ச்சி கண்டுள்ளன. இதன் மூலம் நிறுவனத்தின் சந்தை மூலதனம் ரூ. 9,000 கோடியாக அதிகரித்துள்ளது.

ஹைதராபாத்தைச் சேர்ந்த அஸ்ட்ரா மைக்ரோவேவ் ப்ராடக்ட்ஸ், 1991 இல் தொடங்கப்பட்டது. பாதுகாப்பு, தொலைத்தொடர்பு மற்றும் விண்வெளித் துறைகளுக்கான பல்வேறு ரேடியோ அதிர்வெண் அமைப்புகள், மைக்ரோவேவ் சிப்கள் மற்றும் மைக்ரோவேவ் அடிப்படையிலான கூறுகள், துணை அமைப்புகளை வடிவமைத்து, தயாரிப்பதில் இது ஒரு முன்னணி நிறுவனமாகும்.

இந்த நிறுவனம், துணை அமைப்பு அடிப்படையிலான வழங்குநரிலிருந்து, முழு அமைப்பு சார்ந்த தீர்வுகளை வழங்கும் நிறுவனமாக மாறி வருகிறது. நிறுவனம், விரிவாக்கத்திற்கான நீண்ட கால இலக்குகளைக் கொண்டுள்ளது.ஆக்டிவ் எலெக்ட்ரானிக் ஸ்கேன் செய்யப்பட்ட வரிசை (AESA) ரேடார், உத்தம் ரேடார், வானிலை ஆய்வு தொடர்பான ஆர்டர்கள், கடற்படையிடமிருந்து திரும்பத் திரும்ப வரும் ஆர்டர்கள் மற்றும் ஆளில்லா விமான எதிர்ப்பு (counter-drone) ஆர்டர்கள் போன்ற வாய்ப்புகளை அடுத்த சில ஆண்டுகளில் நிறுவனம் எதிர்நோக்குகிறது.

மோதிலால் ஓஸ்வால் ஃபைனான்ஷியல் சர்வீசஸ் படி (Motilal Oswal Financial Services), செப்டம்பர் 30, 2025 நிலவரப்படி நிறுவனத்தின் ஆர்டர் புத்தகம் ரூ. 2,200 கோடியாக இருந்தது. 2021 முதல் 2025 நிதியாண்டுகளுக்கு இடைப்பட்ட காலத்தில் அதன் வருவாய் கூட்டு ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதம் (CAGR) 13 சதவீதமாக இருந்தது.

மாறிவரும் வணிகக் கலவை காரணமாக, நிறுவனம் அதன் எபிடா (EBITDA) லாப வரம்பை 2022 நிதியாண்டில் 25.6 சதவீதமாக கணிசமாக மேம்படுத்த முடிந்தது. மோதிலால் ஓஸ்வால், 2025 முதல் 2028 நிதியாண்டுகளுக்குள் வருவாய் 18% கூட்டு ஆண்டு வளர்ச்சி விகிதத்தில் உயரும் எனவும், இக்காலத்தில் லாப வரம்பு 40 அடிப்படைப் புள்ளிகள் மேம்படும் எனவும் கணித்துள்ளது.

மோதிலால் ஓஸ்வால், “அஸ்ட்ரா மைக்ரோவேவுக்கு 'வாங்க' என்ற மதிப்பீட்டை ரூ. 1,100 இலக்கு விலையுடன் பரிந்துரைக்கிறோம். இது டிசம்பர் 2027 மதிப்பீடுகளின் 38 மடங்கு அடிப்படையில் நிர்ணயிக்கப்பட்டுள்ளது. இந்த மதிப்பீடு பெரிய பாதுகாப்பு பொதுத்துறை நிறுவனங்களுடன் ஒப்பிடுகையில் சலுகையைக் குறிக்கிறது. 2027 முதல் 2030 நிதியாண்டுகளுக்குள் இதன் வருவாய் வளர்ச்சி மேலும் வேகமெடுக்கும் என எதிர்பார்த்து, AMPL ஐ பாதுகாப்பு மின்னணுவியலில் ஒரு நீண்ட கால முதலீட்டு வாய்ப்பாகக் கருதுகிறோம்” என்று தெரிவித்துள்ளது.

இந்த பங்கு வர்த்தக அமர்வின் போது கிட்டத்தட்ட 1.7 சதவீதம் உயர்ந்தது. எனினும், ஜூன் 2025 இல் தொட்ட அதன் 52 வார அதிகபட்ச விலையான ரூ. 1,195.65 இலிருந்து, தற்போது 20 சதவீதம் குறைவாகவே உள்ளது.ஜியோஜித் இன்வெஸ்ட்மென்ட்ஸ் (Geojit Investments) கருத்துப்படி, 2026 நிதியாண்டின் முதல் பாதியில் (H1FY26), சிறந்த செயலாக்கம் காரணமாக வருவாய் ஆண்டுக்கு ஆண்டு 8 சதவீதம் அதிகரித்தது. எபிடா 21 சதவீதம் அதிகரித்து, லாப வரம்பு ஆண்டுக்கு ஆண்டு 240 அடிப்படைப் புள்ளிகள் அதிகரித்து 21.4 சதவீதமாக உயர்ந்தது. இது அதிக லாபம் தரும் உள்நாட்டு ஆர்டர்கள் செயலாக்கத்தால் ஆதரிக்கப்பட்டது. இதன் விளைவாக, நிகர லாபம் (PAT) ஆண்டுக்கு ஆண்டு 23.3 சதவீதம் அதிகரித்தது.

நிறுவனத்தின் ஆர்டர் வரவிருக்கும் வாய்ப்புகள் நம்பிக்கைக்குரியதாகத் தெரிகிறது. 2028 நிதியாண்டுக்குள் அஸ்ட்ரா மைக்ரோவேவுக்கு ரூ. 25,000 கோடி மதிப்புள்ள மொத்த சந்தை வாய்ப்பு உள்ளது. பாதுகாப்பு மற்றும் பிற துறைகளில் அதிக உள்நாட்டு ஆர்டர்கள் செயலாக்கத்தைக் கருத்தில் கொண்டு, அடுத்த 2-3 ஆண்டுகளுக்கு எபிடா லாப வரம்பு 25 சதவீதம் அளவில் இருக்கும் என ஜியோஜித் எதிர்பார்க்கிறது.

அஸ்ட்ரா மைக்ரோவேவ், ரேடார் அமைப்புகள், மின்னணுப் போர் (electronic warfare) மற்றும் விண்வெளி தொழில்நுட்பங்களில் அதன் தலைமைத்துவத்தைப் பயன்படுத்தி வலுவான வளர்ச்சிக் காலத்திற்குத் தயாராக உள்ளது என ஜியோஜித் கூறியது. QRSAM, உத்தம் ரேடார்கள், Su-30 EW மேம்பாடுகள் மற்றும் விருபாக்ஷா போன்ற திட்டங்கள் மூலம் அடுத்த 3-4 ஆண்டுகளில் வருவாயை இரண்டு மடங்காக்க நிர்வாகம் இலக்கு வைத்துள்ளது. ஜியோஜித் நிறுவனம், ரூ. 1,067 இலக்கு விலையுடன், இந்த பங்கிற்கு 'சேகரிக்க' (accumulate) என்ற மதிப்பீட்டை வழங்கியுள்ளது.

Disclaimer: இந்த செய்தியில் இருக்கும் கருத்துகள் மற்றும் பரிந்துரைகள் தனிப்பட்ட ஆய்வாளர்கள் அல்லது நிறுவனங்களின் சொந்த கருத்துகளாகும், இவை Goodreturns.in அல்லது Greynium Information Technologies Private Limited (இவை இரண்டும் "நாங்கள்" என குறிப்பிடப்படுகிறது) ஆகியவற்றின் கருத்துகளைப் பிரதிபலிக்கவில்லை. உள்ளடக்கத்தின் துல்லியம், முழுமை அல்லது நம்பகத்தன்மைக்கு நாங்கள் எந்தவொரு உத்தரவாதம் அளிக்கவோ, அங்கீகரிக்கவோ அல்லது பொறுப்பேற்கவோ மாட்டோம். மேலும், முதலீட்டு ஆலோசனை அல்லது பங்குகளை வாங்கவோ விற்கவோ எந்த வித தூண்டுதலையும், ஊக்கத்தையும் நாங்கள் வழங்கவில்லை. அனைத்து தகவல்களும் புரிதல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே வழங்கப்படுகின்றன. எந்தவொரு முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பதற்கு முன்பும், அங்கீகரிக்கப்பட்ட நிதி ஆலோசகர்களிடமிருந்து தனிப்பட்ட முறையில் சரிபார்க்கப்பட வேண்டும்.