தொடரும் ரூபாய் மதிப்பு சரிவு & பங்குச்சந்தை வீழ்ச்சி: முதலீட்டாளர்கள் என்ன செய்ய வேண்டும்?

இந்திய ரூபாய் மதிப்பு சரிவு மற்றும் பங்குச் சந்தையின் பலவீனமான போக்கு ஆகிய இருமுனைத் தாக்குதலால் முதலீட்டாளர்கள் பெரும் அச்சுறுத்தலை எதிர்கொண்டுள்ளனர். புதன்கிழமை நாள் வர்த்தகத்தில், சென்செக்ஸ் 250 புள்ளிகளுக்கு மேல் சரிந்து, தொடர்ச்சியாக மூன்றாவது நாளாக சிவப்பாக காட்சி தந்தது. அதே நேரத்தில், இந்திய ரூபாய் அமெரிக்க டாலருக்கு எதிராக தனது வரலாறு காணாத குறைந்தபட்ச வர்த்தக நிலையை நெருங்குகிறது.

இது முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு சவாலான காலம். பலரது போர்ட்ஃபோலியோக்கள் இந்த ஆண்டு இதுவரை 30-40% வரை சரிந்துள்ளன. இத்தகைய சூழலில், முதலீட்டாளர்கள் நீண்டகால இலக்குகளில் கவனம் செலுத்த வேண்டும், ஒழுங்குடன் முதலீடு செய்ய வேண்டும்.ரூபாயின் பலவீனம் ஒரு முக்கிய கவலையாக உருவெடுத்துள்ளது. அதிகப்படியான வெளிநாட்டு மூலதன வெளியேற்றம், இந்தியா-அமெரிக்கா வர்த்தக ஒப்பந்தம் குறித்த தொடரும் நிச்சயமற்ற தன்மை மற்றும் உலகளாவிய பெரும் பொருளாதார நிலைமைகள் குறித்த தெளிவின்மை காரணமாக இந்திய ரூபாய் அமெரிக்க டாலருக்கு எதிராக வரலாற்று குறைந்தபட்ச நிலையை அடைந்துள்ளது.

டிசம்பர் 17, புதன்கிழமை அன்று, ரூபாய் 91.38 என்ற நிலைக்குச் சரிந்தது. இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) நாணயத்தை ஆதரிப்பதற்காக டாலர்களை வேகமாக விற்றதாக வெளியான செய்திகளைத் தொடர்ந்து ஒரு சதவீதம் மீண்டது குறிப்பிடத்தக்கது. இருப்பினும், மத்திய வங்கி ஒரு குறிப்பிட்ட புள்ளிக்கு அப்பால் சரிந்து வரும் ரூபாயை ஆதரிக்க முடியாது.

இந்தியா-அமெரிக்கா வர்த்தக ஒப்பந்தம் அறிவிக்கப்பட்டு, ஆரோக்கியமான வருவாய் மற்றும் மதிப்பீடுகளின் ஆறுதலைத் தொடர்ந்து வெளிநாட்டு நிறுவன முதலீட்டாளர்கள் (FIIகள்) இந்தியப் பங்குகளை மீண்டும் வாங்கத் தொடங்கிய பின்னரே நாணயம் நிலைபெறும் என வல்லுநர்கள் கருத்து தெரிவிக்கின்றனர்.

தற்போதைய சூழலில் முதலீட்டாளர்கள் எப்படி வர்த்தகம் செய்ய வேண்டும்? எந்தப் பங்குகளை வாங்க வேண்டும்? என VT மார்க்கெட்ஸின் உலகளாவிய வியூகம் மற்றும் செயல்பாட்டுத் தலைவரான ராஸ் மேக்ஸ்வெல், விளக்கம் தந்துள்ளார். முதலீட்டாளர்கள் முதலில் வலுவான இருப்புநிலை, நிலையான பணப்புழக்கம் மற்றும் நியாயமான மதிப்பீடுகளைக் கொண்ட நிறுவனங்களை தேர்ந்தெடுக்க கவனம் செலுத்த வேண்டும் என்று அவர் வலியுறுத்தினார்.

ரெலிகேர் ப்ரோக்கிங்கின் (Religare Broking) ஆராய்ச்சி மூத்த துணைத் தலைவர் அஜித் மிஸ்ரா குறிப்பிடுகையில், "தகவல் தொழில்நுட்பம் மற்றும் மருந்துப் பொருட்கள் போன்ற ஏற்றுமதி சார்ந்த துறைகள் பலவீனமான ரூபாயால் பயனடைகின்றன. ஆனால் ஒரு குறிப்பிட்ட நிலைக்கு அப்பால், இந்த நன்மை மங்கத் தொடங்கிவிடுகிறது. இந்த நிறுவனங்கள் தங்கள் வருவாயை ஏற்கனவே பாதுகாத்து வருவதால், அதிகரிக்கும் நாணய பலவீனம் விகிதாசார லாபமாக மாறாது" என்றார்.

ரூபாயின் கடும் சரிவு இருந்தபோதிலும் இந்த ஏற்றுமதி சார்ந்த பங்குகளுக்கு ஒரு சாகசமான ஏற்றம் இல்லாததற்குக் காரணம் இதுதான். அப்படியானால், முதலீட்டாளர்கள் என்ன செய்ய வேண்டும்? சந்தை வீழ்ச்சியடையும் போது, நடுத்தர மற்றும் நீண்டகால கண்ணோட்டம் பிரகாசமாகத் தோன்றினாலும், பரந்த துறை சார்ந்த பந்தயங்களுக்கு இது உகந்த சந்தை அல்ல என்பதை முதலீட்டாளர்கள் புரிந்துகொள்ள வேண்டும்.

அவர்கள் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட பங்குகளில் கவனம் செலுத்த வேண்டும், தரமான நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்ய வேண்டும், மேலும் உடனடி ஆபத்துக்கள் ஏற்கனவே விலையில் சேர்க்கப்பட்ட மற்றும் நடுத்தர கால வருவாய் வெளிப்படைத்தன்மை மேம்படும் வணிகங்களைத் தேட வேண்டும். இருப்பினும், தனியார் வங்கிகள், ஆட்டோ, சிமெண்ட் மற்றும் NBFCகள் போன்ற சில துறைகளில் கவர்ச்சிகரமான வாய்ப்புகள் உள்ளன.

தனியார் வங்கிகள் ஒரு முக்கிய வாய்ப்பாக மிஸ்ரா கருதுகிறார். "நிகர வட்டி வரம்புகளில் (NIMகள்) அழுத்தம் போன்ற உடனடி சவால்கள் இருந்தாலும், இவற்றில் பெரும்பாலானவை ஏற்கனவே விலையில் சேர்க்கப்பட்டுவிட்டன. சமீபத்திய காலாண்டு வருவாய்கள் நேர்மறையான வளர்ச்சியைக் காட்டுகின்றன. எனவே, வரும் காலாண்டுகளில் நிலையான செயல்பாடுகளை வழங்க தனியார் வங்கிகள் நல்ல நிலையில் உள்ளன" என்று மிஸ்ரா கூறினார்.

தனியார் வங்கித் துறையில், HDFC வங்கி மற்றும் கோடக் மஹிந்திரா வங்கி ஆகியவற்றை வாங்க மிஸ்ரா பரிந்துரை செய்கிறாளார். தொழில்துறையில் ஒருங்கிணைப்பு கட்டம் முடிவடைந்துவிட்டதால், சிமெண்ட் துறையிலும் அவர் நேர்மறையாக இருக்கிறார். சமீபத்திய உயர்வுகளுக்குப் பிறகு விலைகள் நிலைபெற்றுள்ளன, மேலும் பெரிய விலை சரிவு எதுவும் ஏற்படவில்லை.

மிஸ்ரா கூறுகையில், "தேவை நிலைத்து, மேலும் வலுவடையும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுவதால், சிமெண்டிற்கான கண்ணோட்டம் நேர்மறையாக உள்ளது. UltraTech சிமெண்ட் மற்றும் ஸ்ரீ சிமெண்ட் எங்கள் விருப்பங்களாகும்" என்றார். மேலும், உலகளாவிய தேவை மற்றும் வலுவான தயாரிப்பு சுழற்சியால் சில ஆட்டோ பங்குகள் பயனடைவதாக மிஸ்ரா நம்புகிறார்.

இந்தத் துறை ஒரு பரந்த கருப்பொருள் சார்ந்த அணுகுமுறையை விட, பங்கு சார்ந்து கவர்ச்சிகரமானதாக இருப்பதாக அவர் கூறினார். மஹிந்திரா & ​​மஹிந்திரா மற்றும் ஐஷர் மோட்டார்ஸ் ஆகியவற்றில் அவர் நேர்மறையாக இருக்கிறார். ஜியோஜிட் முதலீடுகளின் தலைமை முதலீட்டு வியூக நிபுணரான வி.கே.விஜயகுமார், இந்த நேரத்தில் சில அடிப்படை பலம் கொண்ட பங்குகள் நியாயமான மதிப்பீடுகளில் கிடைக்கின்றன என்று சுட்டிக்காட்டினார்.

விஜயகுமார் கூறுகையில், "பாரதி ஏர்டெல், அசோக் லேலண்ட், மஹிந்திரா & ​​மஹிந்திரா, மாருதி சுசுகி, HDFC வங்கி மற்றும் ICICI வங்கி ஆகியவை அவற்றில் சில. வங்கிகள் அல்லாத நிதி நிறுவனங்களான NBFCகளில், மனாபுரம் ஃபைனான்ஸ் நியாயமான மதிப்பீட்டில் உள்ளது மற்றும் வலுவான Q3 மற்றும் Q4 வருவாய்களுக்கு நன்றாக நிலைநிறுத்தப்பட்டுள்ளது. பாதுகாப்பு ஒதுக்கீடாக மருந்துப் பங்குகளையும் சேர்க்கலாம்" என்றார்.

மேக்ஸ்வெல்லின் கூற்றுப்படி, வங்கி மற்றும் நிதித் துறை, உள்கட்டமைப்பு செலவினங்களுடன் தொடர்புடைய மூலதனப் பொருட்கள், மற்றும் அத்தியாவசிய நுகர்பொருட்கள் ஆகியவை நிச்சயமற்ற சந்தைகளில் ஒப்பீட்டளவில் மீள்தன்மை கொண்டவையாக இருக்கும். தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட பங்குகளையும் துறைகளையும் தவிர, முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களை தங்கம் மற்றும் வெள்ளியுடன் பன்முகப்படுத்த வேண்டும்.மேக்ஸ்வெல் கூறுகையில், "தங்கம் மதிப்பிழப்பு மற்றும் உலகளாவிய நிச்சயமற்ற தன்மைக்கு எதிராக ஒரு பாதுகாப்பளிக்கும் என்பதால், ETFகள் அல்லது தங்கப் பத்திரங்கள் மூலம் உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவில் தங்கத்திற்கான ஒதுக்கீடு ஒரு முக்கிய பகுதியாக இருக்க வேண்டும்" என்றார்.

Disclaimer: இந்த செய்தியில் இருக்கும் கருத்துகள் மற்றும் பரிந்துரைகள் தனிப்பட்ட ஆய்வாளர்கள் அல்லது நிறுவனங்களின் சொந்த கருத்துகளாகும், இவை Goodreturns.in அல்லது Greynium Information Technologies Private Limited (இவை இரண்டும் "நாங்கள்" என குறிப்பிடப்படுகிறது) ஆகியவற்றின் கருத்துகளைப் பிரதிபலிக்கவில்லை. உள்ளடக்கத்தின் துல்லியம், முழுமை அல்லது நம்பகத்தன்மைக்கு நாங்கள் எந்தவொரு உத்தரவாதம் அளிக்கவோ, அங்கீகரிக்கவோ அல்லது பொறுப்பேற்கவோ மாட்டோம். மேலும், முதலீட்டு ஆலோசனை அல்லது பங்குகளை வாங்கவோ விற்கவோ எந்த வித தூண்டுதலையும், ஊக்கத்தையும் நாங்கள் வழங்கவில்லை. அனைத்து தகவல்களும் புரிதல் நோக்கங்களுக்காக மட்டுமே வழங்கப்படுகின்றன. எந்தவொரு முதலீட்டு முடிவுகளை எடுப்பதற்கு முன்பும், அங்கீகரிக்கப்பட்ட நிதி ஆலோசகர்களிடமிருந்து தனிப்பட்ட முறையில் சரிபார்க்கப்பட வேண்டும்.