சென்னை: சந்தைகளில் கிடைக்கும் கலப்பின நிதிகள் பொதுவாக இரண்டு வகைகளுக்குள் அடங்கி விடுகின்றன. ஒன்று, மாத வருமானம் திட்டம் என அழைக்கப்படுகிறது. இதன் பெயர் குறிப்பிடுவதை போல் இந்த நிதி முதலீட்டாளர்களுக்கு மாதாந்திர அடிப்படையில் வருமானத்தை வழங்குகிறது. இது ஒரு சிறந்த நடுத்தர அளவிலான முதலீடு ஆகும். இது ஒய்வு காலத்திற்கு பின் ஒரு நிரந்தர வருமானத்தை விரும்பும் முதலீட்டாளர்களுக்கு வரப்பிரசாதமாகும். எனவே இது ஒய்வு பெற்ற முதியோர்கள் மத்தியில் மிகப் பிரபலமாக உள்ளது. இந்த நிதியில் பங்குச் சந்தையில் மேற்கொள்ளப்படும் முதலீடு, பிற முதலீட்டு திட்டங்களை விட மிகக் குறைவாகும். இந்த நிதிகள் பொதுவாக கடன் திட்டங்களிலேயே அதிக முதலீடு செய்கின்றன. இந்த நிதிகளின் மொத்த முதலீட்டில் சுமார் 70 முதல் 80 சதவீதம் கடன் திட்டங்களில் முதலீடு செய்யப்படுகிறது. மீதி தொகை பங்குச் சந்தைகளில் முதலீடாகிறது.

பேலன்ஸ்டு ஃபண்ட்டின்(கலப்பின நிதியின் இரண்டாவது வகை) , எம்.ஐ.பீ நிதிகளில் இருந்து முற்றிலும் மாறுபட்டது. இந்த நிதியில் பங்கு சந்தையின் முதலீடு அதிகமாக இருக்கும். ஏனெனில் இது அதிக வருமானத்தை நோக்கமாகக் கொண்டு செயல்படும் நிதியாகும். மேலும் இந்த நிதியில் கடன் சார்ந்த முதலீடு எம்.ஐ.பீ திட்டத்தை விட குறைவாக இருக்கும். இந்த நிதியில் சுமார் 25 முதல் 35 வரை கடன் சார்ந்த முதலீடாகவும், 75 முதல் 65 சதவீதம் வரை பங்குச் சந்தை முதலீடாகவும் இருக்கும்.

இந்த நிதியின் அபாய அளவு பங்குச் சந்தை நிதியை ஒப்பிடும் பொழுது மிகவும் குறைவு. ஏனெனில் பங்குச் சந்தை நிதிகளில், மொத்த முதலீட்டில் 90 சதவீதம் முதல் 100 சதவீதம் வரை பங்குச் சந்தைகளில் முதலீடு செய்யப்படுகிறது. முதலீடுகளின் நிலையற்ற தன்மையையும், அபாயத்தையும் தவிர்க்க விரும்பும் முதலீட்டாளர்கள் இத்தகைய நிதிகளில் முதலீடு செய்யலாம். மேலும் பேலன்ஸ்டு ஃபண்ட்களின் வரி சலுகைகள் வருமான திட்டங்களை விட அதிகமாக இருக்கும். மேலும் எம்.ஐ.பீ விஷயத்தில் விதிக்கப்படும் ஈவுத்தொகை விநியோக வரி என்பது பேலன்ஸ்டு ஃபண்ட்டில் கிடையாது. இதேபோல், நீண்ட கால மூலதன ஆதாய வரியும் கிடையாது. ஆனால் இந்த நிதிகளுக்கு 0.001 சதவீத பங்கு பத்திர பரிவர்த்தனை வரி (STT) விதிக்கப் படுகிறது. பேலன்ஸ்டு ஃபண்ட் என்பது ஒரு முதலீட்டாளருக்கு சிறந்த வாய்ப்பை வழங்குகிறது. ஏனெனில் இது பங்கு சார்ந்த நிதி மற்றும் கடன் சார்ந்த நிதிகளின் நன்மைகளை ஒருசேர முதலீட்டாளர்களுக்கு தருகிறது. எனவே ஒரு முதலீட்டாளர் இரண்டு நிதிகளில் தனிதனியாக முதலீடு செய்வதற்கு பதிலாக ஒரே திட்டத்தில் முதலீடு செய்யலாம். ஆகவே முதலீட்டாளர்களுக்கு பேலன்ஸ்டு ஃபண்ட் ஒரு நல்ல தேர்வாக இருக்கும்.

எந்த ஒரு சந்தர்பத்திலும் எம்.ஐ.பீ மற்றும் பேலன்ஸ்டு ஃபண்ட் போன்றவற்றை ஒரு மாற்றாக உபயோக்க முடியாது என்பதை நினைவில் கொள்ள வேண்டும். வரி விதிப்பு பொருத்த வரை இந்த இரு நிதிகளின் இயங்கு தளங்களும் அவற்றின் தாக்கங்களும் வெவ்வேறானவை. மேலும் இந்த நிதிகளில் முதலீடு செய்யும் முதலீட்டாளர்களின் நோக்கங்களும் வெவ்வேறானவை. எனவே, முதலீட்டை திரும்பப் பெறும் விஷயத்தை பொறுத்து இந்த நிதிகளை தேர்வு செய்யலாம்.