தங்கம் விலை சரிவு: SGB-ல் முதலீடு செய்வதா அல்லது PPF-ல் சேமிப்பதா? குழப்பத்தை தீர்க்கும் வழி!

இந்தியாவில் தங்கம் விலை தொடர்ந்து இரண்டாவது நாளாக இன்றும் (மே 9, 2026, சனிக்கிழமை) சரிவைக் கண்டுள்ளது. அமெரிக்கா - ஈரான் இடையேயான போர் பதற்றம் சற்று தணிந்ததால், முதலீட்டாளர்கள் லாபத்தை கையில் எடுக்கத் தொடங்கியதே (Profit booking) இதற்கு முக்கியக் காரணம். இன்று 24 கேரட் தங்கம் கிராமுக்கு ரூ. 33 குறைந்து ரூ. 15,235-க்கு விற்பனையாகிறது. கடந்த அமர்வில் இது ரூ. 15,268 ஆக இருந்தது. கடந்த வாரத்தில் தங்கம் விலை கிடுகிடுவென உயர்ந்த நிலையில், இப்போது பல இந்திய முதலீட்டாளர்களும் ஒரு குழப்பத்தில் உள்ளனர்: தங்கப் பத்திரங்கள் (SGB) சிறந்ததா அல்லது PPF, SCSS மற்றும் வங்கி எஃப்டிக்கள் லாபகரமானதா?

2026 மே மாத தங்க விலை உயர்வு: தங்கப் பத்திரங்கள் மீது ஆர்வம் அதிகரித்தது ஏன்?

உலகளாவிய அரசியல் சூழல் மற்றும் அமெரிக்க டாலரின் மதிப்பு சரிவு போன்ற காரணங்களால் தங்கம் மற்றும் வெள்ளி விலை மல்டி கமாடிட்டி எக்ஸ்சேஞ்சில் (MCX) 1.5% வரை உயர்ந்தது. குறிப்பாக, அமெரிக்கா - ஈரான் இடையேயான அமைதிப் பேச்சுவார்த்தையில் ஏற்பட்ட சுணக்கம் முதலீட்டாளர்களைப் பாதுகாப்பான முதலீடான தங்கம் பக்கம் திருப்பியது. ஈரான் தனது அணுசக்தி திட்டத்தை நிறுத்த வேண்டும் மற்றும் ஹார்முஸ் ஜலசந்தியை மீண்டும் திறக்க வேண்டும் என வாஷிங்டன் கோரிக்கை விடுத்ததாக வெளியான தகவல்கள் பதற்றத்தை அதிகரித்தன. இதனால், தங்கத்தை நேரில் வாங்கிப் பாதுகாக்கும் சிரமம் இல்லாத 'டிஜிட்டல் தங்கம்' எனப்படும் இறையாண்மை தங்கப் பத்திரங்கள் (SGB) மீது இந்திய முதலீட்டாளர்களின் கவனம் மீண்டும் திரும்பியுள்ளது.

தங்கப் பத்திரங்கள் (SGB) எப்படிச் செயல்படுகின்றன? இதில் கிடைக்கும் நன்மைகள் என்ன?

தங்கப் பத்திரங்கள் என்பவை மத்திய அரசின் சார்பில் ரிசர்வ் வங்கியால் (RBI) வெளியிடப்படும் ஒரு முதலீட்டுத் திட்டம். இதில் தங்கம் உங்கள் கையில் இருக்காது, ஆனால் அதன் மதிப்பு தங்கத்தின் சந்தை விலையைப் பொறுத்தே அமையும். இதன் முதிர்வு காலம் 8 ஆண்டுகள் என்றாலும், 5 ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு வெளியேறும் வசதி உண்டு. முதலீட்டாளர்களுக்கு ஆண்டுக்கு 2.5% நிலையான வட்டி வழங்கப்படுகிறது. இது உங்கள் வருமான வரி வரம்பிற்கு ஏற்ப 'இதர வருமானம்' பிரிவின் கீழ் வரிக்கு உட்பட்டது. இதில் கிடைக்கும் மூலதன ஆதாயம் (Capital Gains) தான் இதன் மிகப்பெரிய பலமாக இருந்தது, ஆனால் சமீபத்திய பட்ஜெட்டில் அதில் ஒரு மாற்றம் செய்யப்பட்டுள்ளது.

பட்ஜெட் 2026: தங்கப் பத்திர வரி விதிகளில் அதிரடி மாற்றம்

2026 மத்திய பட்ஜெட்டில் தங்கப் பத்திரங்களுக்கான மூலதன ஆதாய வரி விலக்கில் சில கட்டுப்பாடுகள் விதிக்கப்பட்டுள்ளன. இனி, தங்கப் பத்திரத்தை நேரடியாக அரசிடம் வாங்கியவர்கள் (Original Subscribers) மட்டுமே முதிர்வு காலம் வரை வைத்திருந்தால் வரி விலக்கு பெற முடியும். இரண்டாம் நிலை சந்தையில் (Secondary Market) வாங்குபவர்களுக்கு இந்த வரி விலக்கு சலுகை கிடைக்காது. உதாரணமாக, 2020-ல் ஒரு யூனிட் ரூ. 5,051-க்கு வாங்கியவர்கள், 2026 ஏப்ரலில் ரூ. 15,254-க்கு விற்கும்போது 202% லாபம் ஈட்டியுள்ளனர். இது தவிர அவர்களுக்கு ஆண்டுக்கு 2.5% வட்டியும் கிடைத்துள்ளது குறிப்பிடத்தக்கது.

பிபிஎஃப் (PPF) மற்றும் எஸ்சிஎஸ்எஸ் (SCSS): போஸ்ட் ஆபீஸ் திட்டங்களின் நிலை என்ன?

2026 ஏப்ரல்-ஜூன் காலாண்டிற்கான சிறுசேமிப்புத் திட்டங்களின் வட்டி விகிதத்தில் மத்திய நிதி அமைச்சகம் எந்த மாற்றமும் செய்யவில்லை. இதன்படி, பிபிஎஃப் (PPF), எஸ்சிஎஸ்எஸ் (SCSS) மற்றும் என்எஸ்சி (NSC) ஆகிய திட்டங்களுக்கான வட்டி விகிதம் தொடர்ந்து எட்டாவது காலாண்டாக மாற்றமின்றி நீடிக்கிறது. சுகன்யா சம்ரிதி யோஜனாவுக்கு 8.2%, பிபிஎஃப்-க்கு 7.1%, என்எஸ்சி-க்கு 7.7% வட்டி வழங்கப்படுகிறது. மூத்த குடிமக்கள் சேமிப்புத் திட்டம் (SCSS) 8.20% வட்டியுடன் வங்கி எஃப்டிகளை விட அதிக லாபம் தரும் திட்டமாகத் தொடர்கிறது. இருப்பினும், இவை நிலையான வருமானம் தரும் திட்டங்கள் என்பதால், தங்கத்தின் விலை உயர்வுக்கு ஏற்ப இதில் லாபம் அதிகரிக்காது.

SGB vs PPF vs SCSS vs FD: ஒரு நேரடி ஒப்பீடு

திட்டம்	வட்டி/வருமானம்	வட்டி மீதான வரி	மூலதன ஆதாய வரி	லாக்-இன் காலம்
தங்கப் பத்திரம் (SGB)	ஆண்டுக்கு 2.5% + தங்க விலை உயர்வு	வரி உண்டு (வருமான வரி வரம்பிற்கு ஏற்ப)	நேரடியாக வாங்கி முதிர்வு வரை வைத்திருந்தால் வரி இல்லை	8 ஆண்டுகள் (5 ஆண்டுகளுக்குப் பின் வெளியேறலாம்)
பிபிஎஃப் (PPF)	ஆண்டுக்கு 7.1%	வரி இல்லை (EEE அந்தஸ்து)	பொருந்தாது	15 ஆண்டுகள்
மூத்த குடிமக்கள் சேமிப்புத் திட்டம் (SCSS)	ஆண்டுக்கு 8.2%	வரி உண்டு (வருமான வரி வரம்பிற்கு ஏற்ப)	பொருந்தாது	5 ஆண்டுகள் (நீட்டிக்கலாம்)
வங்கி எஃப்டி (பெரிய வங்கிகள்)	6.45% முதல் 7.20% வரை	வரி உண்டு (TDS பிடிக்கப்படும்)	பொருந்தாது	நெகிழ்வானது (7 நாட்கள் முதல் 10 ஆண்டுகள் வரை)

வரியைச் சேமிப்பதில் 'வின்னர்' யார்?

வரியைச் சேமிப்பதில் பிபிஎஃப் (PPF) இப்போதும் முதலிடத்தில் உள்ளது. இதற்கு 'EEE' அந்தஸ்து உண்டு. அதாவது, நீங்கள் முதலீடு செய்யும் ரூ. 1.5 லட்சம் வரையிலான தொகைக்கு 80C பிரிவின் கீழ் வரி விலக்கு உண்டு, ஈட்டும் வட்டிக்கும் வரி இல்லை, முதிர்வுத் தொகைக்கும் வரி இல்லை. 30% வரி வரம்பில் இருப்பவர்களுக்கு, 7.1% வட்டி தரும் பிபிஎஃப், வரிக்கு முந்தைய கணக்கீட்டில் சுமார் 10.1% லாபத்திற்குச் சமம். இது எந்தவொரு வரிக்கு உட்பட்ட வங்கி எஃப்டியையும் விடச் சிறந்தது.

வங்கி எஃப்டி: அவசரத் தேவைக்கு உதவும், ஆனால் வரி அதிகம்!

ரிஸ்க் எடுக்க விரும்பாதவர்களுக்கு வங்கி எஃப்டிகள் இப்போதும் விருப்பமான தேர்வாக உள்ளன. சில வங்கிகள் 8% வரை வட்டி வழங்கினாலும், எஸ்பிஐ (SBI) போன்ற பொதுத்துறை வங்கிகள் அதிகபட்சமாக 6.45% வட்டியே வழங்குகின்றன. பஞ்சாப் நேஷனல் வங்கி மற்றும் கனரா வங்கி 6.60% வரை வழங்குகின்றன. எஃப்டிகளில் கிடைக்கும் வட்டி வருமானம் முழுமையாக வரிக்கு உட்பட்டது என்பதால், வரிக்குப் பிந்தைய லாபம் இதில் குறைவாகவே இருக்கும். ஆனால், எப்போது வேண்டுமானாலும் பணத்தை எடுத்துக் கொள்ளலாம் என்பதே இதன் பிளஸ் பாயிண்ட்.

இந்திய முதலீட்டாளர்கள் இப்போது எதைத் தேர்ந்தெடுக்க வேண்டும்?

தங்கம் விலை இப்போது சற்று குறைந்திருந்தாலும், மத்திய வங்கிகளின் கொள்முதல் மற்றும் உலகளாவிய பதற்றங்களால் நீண்ட கால அடிப்படையில் தங்கம் விலை உயரவே வாய்ப்புள்ளதாக நிபுணர்கள் கருதுகின்றனர். திருமண சீசன் மற்றும் பண்டிகைகள் வரவுள்ள நிலையில், இந்த விலை சரிவு முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு நல்ல வாய்ப்பு. 2026-ன் முதல் காலாண்டில் உலகளாவிய தங்கத் தேவை 1,230.9 டன்களாக உயர்ந்துள்ளதாக உலக தங்க கவுன்சில் தெரிவித்துள்ளது. இது தங்கப் பத்திரங்கள் போன்ற திட்டங்களுக்குச் சாதகமான அம்சமாகும்.

சுருக்கமாகச் சொன்னால், உங்கள் இலக்கைப் பொறுத்தே முதலீட்டைத் தீர்மானிக்க வேண்டும். நீங்கள் நீண்ட கால முதலீட்டாளர் மற்றும் தங்கத்தின் விலை உயர்வில் லாபம் பார்க்க விரும்புபவர் என்றால் தங்கப் பத்திரங்கள் (SGB) சிறந்தவை. வரிச் சலுகை தான் முக்கியம் என்றால் பிபிஎஃப் (PPF) சிறந்தது. மூத்த குடிமக்களுக்கு 8.2% வட்டி தரும் SCSS-ஐ விடச் சிறந்த திட்டம் வேறில்லை. அவசரத் தேவைக்கு பணம் வேண்டும் என்பவர்கள் மட்டும் வங்கி எஃப்டிகளைத் தேர்ந்தெடுக்கலாம்.