ரெப்போ விகிதம் குறைந்ததும் எஃப்டி வட்டி விகிதம் வீழ்ச்சி.. சேமிப்பாளர்கள் அதிர்ச்சி.!!

இந்திய ரிசர்வ் வங்கி (RBI) சமீபத்தில் ரெப்போ விகிதத்தை 25 அடிப்படை புள்ளிகள் (basis points - bps) குறைத்தது. இது பொதுவாக வங்கி கடன்கள் மற்றும் வைப்புகளின் வட்டி விகிதங்களில் நேரடியான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும். ரெப்போ விகிதம் என்பது வங்கிகள் ரிசர்வ் வங்கியிடமிருந்து கடன் பெறும் போது செலுத்தும் வட்டி. இந்த விகிதம் குறைவதால், வங்கிகளுக்கான கடன் வாங்குவதற்கான சராசரி செலவு குறைகிறது.இதனைத் தொடர்ந்து வங்கிகள் பொதுமக்களுக்கு வழங்கும் கடன்கள் குறைந்த வட்டியுடன் வழங்கப்படலாம். ஆனால் அதே நேரத்தில், இது வைப்புத்தொகைகளுக்கு குறைந்த வட்டி விகிதங்கள் வழங்கப்படும் என்ற எதிர்வினையையும் உருவாக்குகிறது.

இந்த வாரம் நடைபெற்ற MPC கூட்டத்தில், ரெப்போ விகிதம் 25 bps குறைத்து 6 சதவீதமாக தீர்மானிக்கப்பட்டது. இது தொடர்ச்சியான இரண்டாவது விகிதக் குறைப்பு ஆகும். பிப்ரவரி மாதத்தில் தொடங்கப்பட்ட இந்த விகிதக் குறைப்பு, தற்போது வரை மொத்தமாக 50 bps ஆகும். வட்டி விகிதத்தை குறைப்பதன் மூலம் நிதி வர்த்தக நடவடிக்கைகள் ஊக்குவிக்கப்படலாம் என ரிசர்வ் வங்கி நம்புகிறது.

இந்த நடவடிக்கையின் பின்னர், நாட்டின் மிகப்பெரிய பொதுத்துறை வங்கியான பாரத ஸ்டேட் வங்கி (SBI), ஏப்ரல் 15 முதல் தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட வைப்புத் தொகைகளுக்கான வட்டி விகிதங்களை குறைத்துள்ளது. ஒரு வருடம் முதல் இரண்டு ஆண்டுகள் வரையிலான வைப்புகளுக்கு, முந்தைய விகிதம் 6.8% இருந்து தற்போது 6.7% ஆக குறைக்கப்பட்டுள்ளது. இரு ஆண்டுகள் முதல் மூன்று ஆண்டுகள் வரை, முந்தைய விகிதம் 7% இருந்து புதிய விகிதம் 6.9% ஆக குறைக்கப்பட்டுள்ளது.

மூத்த குடிமக்கள் வைப்புகளுக்கு, ஒரு வருடம் முதல் இரண்டு ஆண்டுகள் வரை வட்டி விகிதம் 7.3% இருந்தது, அது தற்போது 7.2% ஆக குறைக்கப்பட்டுள்ளது. இரு ஆண்டுகள் முதல் மூன்று ஆண்டுகள் வரை, 7.5% இருந்த வட்டி விகிதம் தற்போது 7.4% ஆக குறைக்கப்பட்டுள்ளது. SBI சமீபத்தில் தனது "அம்ரித் கலாஷ்" சிறப்பு வைப்புத் திட்டத்தை முடித்துள்ளது. இது 400 நாட்களுக்கு 7.1% வட்டி வழங்கிய திட்டமாகும். ஏப்ரல் 2023 இல் அறிமுகமாகிய இந்தத் திட்டம் மார்ச் 31, 2025 அன்று முடிவடைந்தது.

அதே போன்று, மற்றொரு அரசு கட்டுப்பாட்டில் உள்ள வங்கியான பாங்க் ஆஃப் இந்தியா (BoI) ஏப்ரல் 15 முதல் தனது விகிதங்களை திருத்தியுள்ளது. 91 முதல் 179 நாட்கள் வரை உள்ள வைப்புகளுக்கான வட்டி விகிதம் 4.5% இருந்தது, அது தற்போது 4.25% ஆக குறைக்கப்பட்டுள்ளது. 180 நாட்கள் முதல் 1 வருடம் வரை உள்ள வைப்புகளுக்கான வட்டி விகிதம் 6% இருந்தது, தற்போது 5.75% ஆக குறைக்கப்பட்டுள்ளது. ஒரு வருடம் காலத்திற்கான வைப்புகளுக்கான வட்டி விகிதம் 6.8% இருந்தது, ஆனால் தற்போது 7.05% ஆக உயர்ந்துள்ளது. மேலும், 1 முதல் 2 ஆண்டுகள் வரை உள்ள வைப்புகளுக்கான வட்டி விகிதம் 6.8% இருந்து 6.75% ஆக குறைக்கப்பட்டுள்ளது.

பாங்க் ஆஃப் இந்தியா (BoI), 400 நாட்கள் வரை 7.3% வட்டி வழங்கிய சிறப்பு வைப்புத் திட்டத்தையும் வாபஸ் பெற்றுள்ளது. இதேபோல், HDFC வங்கி தனது சிறப்பு வைப்புத் திட்டங்களை முடித்துவிட்டது. 35 மாத காலத்துக்கான வைப்புகளுக்கு 7.35% வட்டி வழங்கப்பட்டது, மேலும் 55 மாத காலத்துக்கான வைப்புகளுக்கு 7.4% வழங்கப்பட்டது. தற்போது, இவை இரண்டும் 7% மட்டுமே வழங்கப்படுகின்றன. பந்தன் வங்கி, ஈக்விடாஸ் சிறு நிதி வங்கி, யெஸ் வங்கி ஆகியவை கடந்த வாரத்தில் தங்கள் FD விகிதங்களில் மாற்றங்கள் செய்துள்ளன.

வங்கி வட்டி விகிதங்களில் இந்த மாற்றங்கள் வைப்பாளர்களை, குறிப்பாக மூத்த குடிமக்களை பாதிக்கக்கூடிய நிலையை உருவாக்குகிறது. ஏனெனில் அவர்கள் பெரும்பாலும் FD-களையே முக்கிய வருமானமாக வைத்திருப்பார்கள். HDFC வங்கியின் முதன்மை பொருளாதார நிபுணர் சாக்ஷி குப்தா கூறியதாவது, "பிப்ரவரி முதல் வழங்கப்பட்ட 50 bps விகிதக் குறைப்புகளின் பணவியல் கொள்கை பரிமாற்றம், பணப்புழக்க நிலைமைகள் வசதியாக இருப்பதால், பணச் சந்தை விகிதங்கள் மற்றும் வைப்பு விகிதங்கள் மேம்படத் தொடங்கும்." என்று கூறினார்.

இன்னும் பல வங்கிகள் தங்கள் FD விகிதங்களை விரைவில் மாற்றக்கூடும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இது வைப்புத்தொகையாளர்களுக்கு குறைந்த வருமானத்திற்கு வழிவகுக்கும், ஆனால் கடன் வாங்குபவர்களுக்கு (மருத்துவக் கடன்கள், வீட்டுக் கடன்கள், கல்விக் கடன்கள்) குறைந்த வட்டிச் சுமை கிடைக்கும். சிறு முதலீட்டாளர்களும் மூத்த குடிமக்களும் மற்ற முதலீட்டு விருப்பங்களை ஆராயத் தொடங்கலாம் (உதாரணமாக: பிளூ சிப் பங்குகள், டெபிட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள், அரசு பத்திரங்கள் ஆகியவை ஆகும்.)

ரெப்போ விகிதக் குறைப்பு என்பது பொதுவாக நிதி சந்தையை ஊக்குவிப்பதற்காக செய்யப்படும் நடவடிக்கையாகும். ஆனால், அதனால் வைப்பாளர்களின் வருமானத்தில் ஏற்படும் குறைவு, குறிப்பாக அதிகமீதம்பட்ட வைப்புகளை வைத்திருக்கும் மூத்த குடிமக்களுக்கு மோசமான தாக்கத்தை ஏற்படுத்தும். அதே சமயம், வாடிக்கையாளர்களுக்கு கடன்கள் குறைந்த வட்டியில் கிடைக்கக்கூடிய வாய்ப்பும் உருவாகிறது. எனவே வங்கி வட்டி விகிதங்களில் மேற்கொள்ளப்படும் இந்த மாற்றங்கள், சந்தையின் நிலைமைகள், பணவீக்கக் கட்டுப்பாடு மற்றும் வளர்ச்சி திட்டங்களைப் பொருத்தே வெற்றியடைய முடியும்.