தங்கம் விலை ரூ.90,000.. முதலீட்டை அதிகரிக்கலாமா? அல்லது குறைக்கலாமா?

தங்கத்தின் விலை வரலாற்றில் இல்லாத அளவிற்கு உயர்ந்து, 10 கிராம் ரூபாய் 90,000 என்ற புதிய உச்சத்தை அடைந்துள்ளது. இதனால், முதலீட்டாளர்கள் தங்களுடைய முதலீட்டை அதிகப்படுத்தலாமா, அல்லது தற்போது தங்கத்தில் இருந்து வெளியேறலாமா என்ற கேள்வி எழுந்துள்ளது.

தங்கம் வழக்கமாக ஒரு பாதுகாப்பான முதலீட்டாக பார்க்கப்படுகிறது. ஆனால், சமீப காலத்தில், அது சிறந்த வருமானத்தையும் வழங்கியுள்ளது. கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில் தங்கம் 17% வருமானம் ஈட்டியிருக்கிறது. இதே சமயத்தில், இந்திய பங்குச்சந்தை 11.6% மட்டுமே வளர்ச்சியடைந்துள்ளது.

தங்கம் ஏன் இவ்வளவு உயர்ந்துள்ளது? தங்கத்தின் விலை உயர்வுக்கு பல காரணங்கள் உள்ளன. உலகளாவிய பொருளாதார குழப்பங்கள், அமெரிக்கா-சீனா வர்த்தக போர் மற்றும் ரஷ்யா-உக்ரைன் போர் போன்ற சூழல்கள், முதலீட்டாளர்களை பாதுகாப்பான சொத்துகளில் முதலீடு செய்யத் தூண்டுகிறது. அமெரிக்க டாலர் மதிப்பிழப்பு மற்றும் அமெரிக்காவில் பணவீக்கம் அதிகரித்ததால், முதலீட்டாளர்கள் தங்கத்தை தேர்வு செய்கிறார்கள்.

மத்திய வங்கிகளின் அதிகளவு கொள்முதல் கடந்த மூன்று ஆண்டுகளில் அதிகரித்துள்ளது, boosting demand. தங்க ETF-களில் அதிக முதலீடு ஏற்பட்டது, பிப்ரவரி மாதத்தில் மட்டும் 100 டன் தங்கம் வாங்கப்பட்டது. மேலும், இந்தியாவில் தங்கம் இறக்குமதிக்கு வரி அதிகரிக்கும் அபாயம் இருப்பதால், முதலீட்டாளர்கள் முன்கூட்டியே தங்கம் வாங்க தொடங்கிவிட்டனர்.

சில நிபுணர்கள் தங்கத்தின் தற்போதைய உயர்வு நீடிக்காது என்று கூறுகின்றனர். காரணம், உலக பொருளாதார சூழ்நிலை மெதுவாக நிலையான நிலையில் செல்லலாம். அமெரிக்க மத்திய வங்கி வட்டி விகிதங்களை மாற்றலாம், இதனால் முதலீட்டாளர்கள் தங்கம் விற்பனை செய்யலாம். வரலாற்று அடிப்படையில், தங்கத்தின் விலை ஒரு குறிப்பிட்ட அளவிற்கு அதிகமாக சென்றபிறகு, அது சரிவைக் காணும் என்பது தான்.

தங்கம் மற்றும் பங்குச் சந்தைகள் ஆகிய இரண்டிற்கும் நீண்ட கால வளர்ச்சி சுழற்சிகள் உள்ளன. கடந்த 25 ஆண்டுகளில் தங்கம் ஆண்டுக்கு 12.55% வளர்ச்சி அடைந்துள்ளது, பங்குச்சந்தை (BSE Sensex) 10.73% வளர்ச்சி காணப்பட்டுள்ளது. இந்த கணக்குகளைப் பார்த்தால், தங்கம் சிறந்த முதலீடாக தெரிகிறது. ஆனால் சந்தையின் மொத்த வரலாற்றை பார்க்கும்போது, பங்குச்சந்தை நீண்ட காலத்தில் அதிக லாபத்தை கொடுத்துள்ளது. இந்தியாவில் மட்டும் பங்குச் சந்தைகள் தங்கத்தை விட அதிக வளர்ச்சி அடைந்துள்ளன. ஆனால் மற்ற நாடுகளில், தங்கமே சிறந்த வருமானத்தை கொடுத்துள்ளது.

தங்கம் நீண்ட காலத்திலும் நல்ல பாதுகாப்பாக இருக்கும். ஆனால், அதில் அதிக முதலீடு செய்வதை நிபுணர்கள் பரிந்துரை செய்யவில்லை. காரணம், தங்கத்தின் விலை வரலாற்றில் பலமுறை பெரிய சரிவுகளையும் கண்டுள்ளது. 1980-ல் தங்கம் உச்சத்தை தொட்டபிறகு அதை மீண்டும் அடைய 10 வருடம் எடுத்துக்கொண்டது. 2012-ல் உச்சத்தை தொட்டபிறகு, மீண்டும் அதே விலையை அடைய 7 வருடம் பிடித்தது. கடந்த 40 வருடங்களில் மூன்று முறை, தங்கத்தின் விலை 30% வரை சரிந்துள்ளது. இதனால், முழுமையாக தங்கத்தில் முதலீடு செய்வதை தவிர்க்க வேண்டும். அதே சமயத்தில், தங்கத்தை முற்றிலும் தவிர்த்துவிடவும் கூடாது.

நிபுணர்களின் பரிந்துரையின்படி, முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் முதலீட்டில் 10% முதல் 20% வரை தங்கத்தை வைத்திருக்கலாம். 10% - 15% தங்கம் பாதுகாப்பான முதலீடாக செயல்பட்டு, சந்தை ஏற்றத்தாழ்வுகளை சமாளிக்க உதவும். 15% - 20% தங்கம் பணவீக்கத்தைக் கட்டுப்படுத்தவும், சந்தை நிலைத்தன்மையற்ற போது லாபம் கொடுக்கவும் உதவும். ஆனால், 20%க்கு மேல் முதலீடு செய்தால், அது அதிகமாக கருதப்பட்டு எதிர்பாராத சூழ்நிலையில் லாபம் குறைய வாய்ப்புள்ளது.

தங்கத்தின் நீண்ட கால வரலாற்று புள்ளிவிவரங்களைப் பார்க்கும்போது, அதன் வளர்ச்சி ஒரு சில ஆண்டுகள் அதிகரித்து, பிறகு சில ஆண்டுகள் சரிவைக் காணும். உலக அரசுகள் தங்கள் நிதி கொள்கைகளை மாற்றினால், தங்கத்தின் தேவை குறையலாம். பங்குச்சந்தை மீண்டும் வளர்ச்சி அடைந்தால், முதலீட்டாளர்கள் தங்கத்திலிருந்து பங்குகளுக்கு மாறலாம். அமெரிக்க மத்திய வங்கி வட்டி விகிதங்களை உயர்த்தினால், முதலீட்டாளர்கள் தங்கத்தை விற்றுவிடலாம்.

தங்கம் பாதுகாப்பான முதலீடாக இருப்பதால், பொருளாதார நிலைமைகள் மோசமானபோது, அதன் மதிப்பு அதிகரிக்கும். அதே சமயத்தில், பொருளாதாரம் சீராக இயங்கும்போது, பங்குகள் அதிக வளர்ச்சி அடையும். அதனால், தங்கத்திலும், பங்குகளிலும் சமமாக முதலீடு செய்வது புத்திசாலித்தனம்.

FAQs

தங்கத்தின் விலை உயர்வை எட்டியுள்ளது – நீங்கள் முதலீடு செய்யலாமா?

தங்கத்தின் விலை உச்சத்தை எட்டியதால், முதலீட்டிற்கு முன்பு சந்தை நிலைமையை ஆய்வு செய்ய வேண்டும். நீண்ட கால பாதுகாப்புக்கு நல்லது, ஆனால் குறுகிய காலத்தில் மாற்றங்கள் இருக்கும்.

தங்கம் vs பங்குச் சந்தை – எது சிறந்தது?

தங்கம் நிலைத்தன்மை அளிக்கிறது, பங்குச் சந்தை அதிக வளர்ச்சிக்கு வாய்ப்பு தருகிறது. ஆபத்தை சமப்படுத்த சமமான முதலீடு சிறந்தது.

2025ல் தங்கத்தின் விலை ஏன் அதிகமாக உள்ளது?

பொருளாதார நிச்சயமற்ற தன்மை, பணவீக்கம், மத்திய வங்கி வாங்குதல், மற்றும் அரசியல் பதற்றம் ஆகியவையால் தங்கத்தின் விலை அதிகரித்துள்ளது.